恒瑞医药（600276.SH）11月19日晚间公告，决定对研发支出资本化时点的估计进行变更，这意味着长期以来将研发投入全部费用化的恒瑞医药，也开始尝试部分资本化。变更后的会计政策于当日起执行。
“这种做法虽然是合规的，但投资者需要关注公司变更会计政策的合理性和真实动机。”11月21日，A股某主板公司独董（财务方向）在接受《经济参考报》记者采访时表示，对任何一家公司而言，应该保持会计政策的稳定性。他预计，此次变更会计政策将增厚恒瑞医药2021年利润。
《经济参考报》记者注意到，对比国内创新药公司普遍采取的研发支出资本化会计政策来看，恒瑞医药此前会计处理极为保守，研发支出全部做费用化处理，被财务界视为医药行业典范。值得一提的是，就在恒瑞医药变更会计政策的前几天，公司任职长达7年的财务总监辞职。
有望增厚当期账面利润
《经济参考报》记者注意到，在此次会计估计变更前，恒瑞医药是将研发项目的所有支出于发生时全部费用化处理，而此次变更后，恒瑞医药将公司药品研发项目分为需要临床试验的药品研发项目和其他药品研发项目。
引发外界关注的是需要临床试验的药品研发项目。公告指出，研究阶段支出是指药品研发进入Ⅲ期临床试验（或关键性临床试验）阶段前的所有研发支出；开发阶段支出是指药品研发进入Ⅲ期临床试验（或关键性临床试验）阶段后的研发支出。
《经济参考报》记者查询科研文献《Innovationinthepharmaceuticalindustry:NewestimatesofR&Dcosts》统计，全球50个大药企的1552个自主研发创新药在临床I、II和III期平均研发支出总额分别为0.25亿、0.59亿和2.55亿美元（2021年数据），由此可见，从海外成熟市场大药企的研发经验来看，创新药研发三期临床投入占比最大，超过一期、二期投入总和。因此，Ⅲ期临床阶段的研发支出如何进行会计处理对公司当期业绩影响也较大。
“会计准则对于研发支出的处理是有严格规定的。”前述独董告诉《经济参考报》记者，恒瑞医药此次变更会计政策是符合规定的，公司每年的研发支出巨大，此前全部费用化处理，对公司业绩影响很大。此次公司将研发支出细化处理，符合条件的进行资本化，能够在一定程度上增厚公司利润。
同花顺iFinD数据显示，2021年—2021年及2021年前三季度，恒瑞医药研发费用分别为26.70亿元、38.96亿元、49.89亿元和41.42亿元，当期资本化研发投入金额均为0。
一位资深注册会计师告诉记者，一般来说，研发支出费用化处理会对当期利润造成比较大的影响，特别是对于创新药企而言，由于前期研发投入很高，如果全部采用费用化处理会对当期利润产生较大影响；而通过资本化处理后，形成的资产会在未来的产品生命周期内进行摊销，这样企业前期的压力就会相对减轻，同时也会增厚企业当期利润。
他进一步表示，“总而言之，研发支出资本化越多，将减少企业当期费用，增厚当期利润；而费用化越多，则增加企业当期的费用，减少当期的利润。”
恒瑞医药表示，公司根据研发项目的进展召开专家评估会，开发阶段支出经评估满足资本化条件时，计入开发支出，并在研究开发项目达到预定用途时，结转确认为无形资产。不满足资本化条件的开发阶段支出，则计入当期损益。研究阶段的支出，在发生时计入当期损益。
对于此次变更会计估计的原因，恒瑞医药称，为了优化公司产品结构，丰富公司产品的种类，以适应国内外市场需求，近年来公司持续加大研发投入，同时公司对研发项目推行了信息化与精细化管理。随着研发实力和经验的积累，公司成立了专家组定期对研发项目进行评估，并根据评估结果、业务发展需要及市场情况适时对研发项目进行调整，减低了研发结果及商业化成果的不确定性。
同时，基于研发项目支出归集及核算可靠性的提高，以及研发结果不确定性的降低，根据《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和会计差错》的相关规定，并参考同行业上市公司的研发支出资本化情况，恒瑞医药决定对研发支出资本化时点的估计进行变更，使公司研发费计量更加符合公司实际情况。
同花顺iFinD数据显示，在A股97家创新药概念股中，去年有57家公司存在研发费用资本化，据计算，57家创新药公司去年研发费用资本化平均值为0.94亿元，研发费用资本化占比平均值为24.92%（算术平均）。