近日，《金融时报》记者从多个渠道了解到，历经半年多的意见征求后，银保监会日前向相关机构下发了《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》(以下简称《通知》)，单户对公不良贷款和个人不良贷款批量转让试点正式落地。首批参与试点的银行仍为6家国有大型银行和12家全国性股份制银行，参与收购不良贷款的机构包括5家金融资产管理公司（AMC）以及符合条件的地方资产管理公司和金融资产投资公司（AIC）。
“《通知》实现了不良资产转让的多项突破，有利于实现不良资产的高效化、批量化处理，提高不良资产处置速度，前瞻性化解不良资产上升压力。”中国银行研究院高级研究员李佩珈告诉《金融时报》记者，“后续，需要进一步完善不良资产处置的金融生态以及相关监管政策，支持商业银行不良资产处置；银行也要以此为契机，加快不良资产处置速度。”
处置渠道拓宽
“当前，受疫情冲击及经济下行等因素影响，银行不良资产面临较大的反弹压力。特别是近年来随着个人贷款业务的快速发展，如何处置个人贷款领域内的不良资产成为银行需要迫切解决的问题。《通知》的出台，对于银行处置不良贷款特别是个人不良贷款具有一定的积极作用。” 社科院金融所银行研究室主任李广子表示。
《通知》的落地，也为银行业不良处置提供了多重利好，可谓众望所归。“业内对个人不良贷款的批量转让等也呼吁了多年，《通知》的出台，一方面拓宽了银行不良贷款处置渠道和方式；另一方面提高了银行不良贷款的处置效率。”招联金融首席研究员董希淼表示。
李佩珈表示，根据此前的相关规定，个人不良贷款不得进行批量转让，对公不良贷款也只能以3户及以上的数目进行组包。《通知》一方面拓宽了不良资产转让类别；另一方面也放宽了不良资产批量转让门槛，允许对公不良贷款以单户的形式进行转让。
值得注意的是，相比之前的征求意见稿，《通知》中个人不良贷款批量转让的贷款类型，不再包括个人住房按揭贷款和汽车消费贷款。
“与个人信用贷款相比，个人住房按揭贷款和汽车消费贷款有房屋或汽车资产作为抵押，风险相对较小，处置难度相对较低，银行具有较为成熟的处置模式。”李广子说。
“个人不良贷款主要集中于信用卡透支和个人经营性贷款等领域。总的来说，《通知》充分考虑了不良贷款市场细分领域的特点，具有很强的针对性和可操作性。” 李佩珈认为。
后续效果有待观察
本次试点的开展，对于参与其中的机构有何影响？AMC和AIC的引入，将对银行不良资产处置带来哪些改变？
李佩珈表示，单户对公不良贷款转让的管理成本高，对AMC来说并没有明显优势，但对AIC等其他不良资产处置机构将会更有吸引力。
在李广子看来，对于银行而言，把不良资产转让给AMC和AIC是否有吸引力主要取决于几个方面：一是银行能否获得较高的转让定价；二是能否达到足够的转让规模；三是能否实现真实洁净转让，实现资产、风险的真实、完全转移。
“总体而言，批量转让对于那些个人经营类贷款比较多、不良率高，且催收能力又比较弱的银行吸引力较大。”董希淼认为，“地方AMC或许难以满足中小银行的不良处置要求。批量转让要想取得较好的效果，还需要税收等相关配套政策的支持。”
可以看到，在当前银行不良贷款面临反弹压力的背景下，如何备足抵御风险的“弹药”，前瞻性化解不良资产，有待进一步破题。
“目前，我国商业银行处置不良资产的渠道主要有清收重组和债务减免、自主核销、不良资产对外转让、不良资产证券化四种。总的来看，其各有优缺点，而速度慢、批量化处置能力不足，是银行不良资产处置中普遍面临的问题。”李佩伽告诉《金融时报》记者。
具体而言，李佩伽表示，清收重组需要银行“一对一”地与债务人进行商谈，一旦进入法律程序，将耗费大量时间和资金，债务减免则主要针对重点国有企业，该方式不具有普遍性；自主核销主要指银行用坏账拨备来抵消不良贷款，这不仅造成银行利润下降，还使得企业债务问题显性化，且监管层对自主核销的条件要求严格，整个流程耗时较长；同时，在目前不良资产规模较大且未来可能进一步上升的背景下，资产管理公司的承接能力有限。此外，不良资产证券化于2016年重启，受定价困难、技术复杂等影响，整体发展较为缓慢。
加快推广多元化方案