现有营业收入（不含募投项目） 49,409.20 49,409.20 49,409.20 49,409.20 49,409.20
新增人工成本占现有营业收入比重 4.05% 4.05% 4.05% 4.05% 4.05%
募投项目新增营业收入 34,218.14 39,451.50 40,256.64 40,256.64 40,256.64
预计营业收入（含募投项目，不考虑内部销售抵消） 83,627.34 88,860.70 89,665.84 89,665.84 89,665.84
新增人工成本占预计营业收入比重 2.39% 2.25% 2.23% 2.23% 2.23%
现有净利润（不含募投项目） 6,509.23 6,509.23 6,509.23 6,509.23 6,509.23
新增人工成本占现有净利润比重 30.73% 30.73% 30.73% 30.73% 30.73%
募投项目新增净利润 6,355.62 8,402.64 8,865.42 8,901.42 9,426.42
预计净利润（含募投项目） 12,864.85 14,911.87 15,374.65 15,410.65 15,935.65
人工成本占预计净利润比重 15.55% 13.41% 13.01% 12.98% 12.55%
随着募投项目建设完成产能释放，募投项目按计划预期实现收益，公司新增的营业收入、净利润可以覆盖新增资产带来的折旧摊销影响以及新增人工成本的影响，但鉴于项目建成并产生效益需要一定的时间，新增的折旧摊销及人工成本可能对公司的经营业绩产生较大不利影响，同时如果募集资金投资项目不能按照原定计划实现预期效益，新增的固定资产、无形资产及其他资产折旧摊销以及新增的人工成本也将对公司业绩产生一定的不利影响。
3、年产2.6万吨戊酮系列绿色新材料项目二期投资的不确定性及其产生的折
旧摊销风险
根据公司与铜陵经济技术开发区管委会签署的《年产2.6万吨戊酮系列绿色新材料项目投资协议书》，“年产2.6万吨戊酮系列绿色新材料项目”拟投资总额约为10亿元。本次募投项目“年产8,500吨戊酮系列绿色新材料项目”为“年产2.6万吨戊酮系列绿色新材料项目”的一期建设项目。二期建设项目将综合考虑本次一期项目的建设、运营状况、市场环境、公司生产规模的实际情况等多方面因素，视情况进行投资建设，后续是否开展二期项目建设存在一定的不确定性。若后续二期项目进行投资建设将进一步增加公司折旧摊销金额。
（三）募投项目销售价格、经营成本以及上游原材料价格波动等因素对本次募投项目效益影响的风险
本次募投项目涉及进入新业务及新产品的情况，虽然发行人具备实施募投项目相关的人才、技术及经验储备且已对本次募投项目产品行业发展、市场需求等情况进行了谨慎、充分的调研论证和效益测算，但由于项目分析和测算是基于当前市场环境、行业发展趋势等因素做出的，在本次募投项目实施过程中，公司仍面临着市场需求变化、经营成本变化及原材料价格波动等诸多不确定因素。本次募投项目建成后，如果市场情况发生不可预见的变化，或在项目实施过程中未能很好地实现成本控制，则公司可能面临着效益不达预期的风险。
二甲基丙酮为本次募投项目主要产品，在满足自用连续生产后剩余产能对外销售。报告期内发行人二甲基丙酮采购均价为25,076.36元/吨、24,634.09元/吨、21,805.74元/吨和22,668.06元/吨，从年均采购单价走势来看，2021年至2021年采购单价呈下降趋势，2021年有所回升；从月均采购单价走势来看，二甲基丙酮的采购价格自2021年底至2021年9月呈稳定上升趋势，价格在2-2.5万元/吨的区间。
酸酸合成法为二甲基丙酮较为常见的生产方法，报告期内二甲基丙酮价格波动与上游丙酸原材料价格具有较强的相关性，由于本次募投项目的主要产品二甲基丙酮除自用之外，剩余计划对外销售，若未来丙酸的供给和价格出现大幅波动，将会对二甲基丙酮的市场价格带来一定的影响，公司仍将面临产品销售价格下降带来的不利影响。本次募投项目主要原材料为石化行业中的碳五初级产品间戊二烯，市场供应充足，但若上游原材料出现大幅上涨，则会对发行人本次募投项目及公司整体经营业绩产生不利影响。
在此基础上，公司进一步对募投项目中产品销售价格、经营成本、原材料价格等关键参数的变化对毛利率、内部收益率及投资回收期的影响进行了敏感性分析，具体情况如下表所示：
关键参数 关键参数变化 毛利率
基本方案 0% 34.32%
销售价格 -10.00% 27.02%
-20.00% 17.90%
-34.32% 0.00%
经营成本 10.00% 28.17%
20.00% 22.01%
55.78% 0.00%
原材料价格 10.00% 30.43%
20.00% 26.54%
88.24% 0.00%
关键参数 关键参数变化 内部收益率（税后） 静态投资回收期（税后）（年）
基本方案 0% 17.92% 6.65
销售价格 -10.00% 12.84% 8.09
-20.00% 6.99% 10.88
经营成本 10.00% 14.81% 7.45
20.00% 11.45% 8.61
原材料价格 10.00% 15.98% 7.12
20.00% 13.96% 7.71