2021快递行业年报图鉴：寡头之战吞噬过半公司利润 价格战何时会变科研战？

伴随着极兔入局搅乱一江春水，激烈的市场竞争中，A股物流行业上市公司相继交出了2021年成绩单。

根据同花顺iFinD数据统计，A股5家上市公司（顺丰控股、韵达股份、申通快递、德邦股份、圆通速递）2021年度总营收达2714.64亿元，上年同期为2267.60亿元。其中，有2家出现了归母净利润同比下滑（申通、韵达），综合此前已经发过财报的美股上市公司中通快递（ZTO）和百世集团的经营数据，腾讯，7家快递公司2021年度营收总额为3266.73亿元，上年同期为2812.38亿元，4家公司归母净利润（中通、申通、韵达、百世）同比下滑。

7家快递公司在资本市场的表现也是几家欢喜几家愁。数据显示，7家快递公司在去年3家公司股价上涨，其中顺丰股价涨幅最大，为139%，中通股价涨幅次之，为26%，德邦涨幅为14%。4家公司出现股价下跌情况，其中圆通股价在2021年下滑8%，股价跌幅最大的为百世，下降幅度为65%；申通下滑48%，韵达股价下滑38%。

统观7家快递公司年度财报可以发现，持续多年的“价格战”在2021年进入了白热化，各家快递公司单票价格均呈现连续下跌趋势，2021年9月中通港股二次上市，募资98亿港元。在此背景下，相比圆通、韵达的“榜眼”之争，中通直接打响了行业寡头之战。

在“以价换量”争夺市场份额的同时，记者注意到，快递公司也在积极寻求摆脱低价困境的方法，包括韵达、申通、圆通在内的各大快递公司均加大科研和新业务投入，以求降低营业成本的同时实现差异化发展。

不过，据记者统计，A股5家快递上市公司全年整体研发投入虽然普遍增长，但5家研发投入总和仅38.07亿元。其中，顺丰投入30亿元。

2021年度几家欢喜几家愁 顺丰一年股价涨幅达139%

从市值上看，截至5月7日收盘，7家上市公司中，顺丰依然一马当先，市值高达2878.30亿元，中通市值约合1704.05亿元，韵达和圆通市值分别为463.86亿元和368.75亿元，申通和德邦相差无几，分别为129.66亿元和124.98亿元，百世市值约合30.81亿元。

从业绩表现上可以看出市值相差巨大的主要原因。

堪称“快递茅”的顺丰营收、净利润均保持较高速增长，2021年年报显示：公司去年营收1539.87亿元，同比增长37.25%；归母净利润73.26亿元，同比增长26.39%。而市占率最高的中通全年公司实现营业收入252.14亿元，同比增长14%，净利润同比下滑23.7%，为43.26亿元，全年净利润率从上年的25.7%下降到17.2%。

A股5家上市公司中，申通的归母净利跌幅最大。2021年度，申通2021营业收入215.66亿元，同比下降6.60%；归母净利润为3632.73万元，同比下降97.42%；扣非净利润为-3097.96万元。

对于业绩大幅度下滑，申通解释称，主要原因为市场竞争激烈，市场价格下降幅度较大，为维持快递网络的健康发展，加大了市场政策的扶持力度；此外，公司结合整体运营情况，适当加大融资力度，新增部分银行借款，导致财务费用有所增长。

而在2021年度经历股价飞涨139%的顺丰，在2021年开年却上演了一场滑铁卢。4月22日晚，顺丰交上了上市以来首份亏损成绩单，2021年一季度，顺丰实现营业收入426.2亿元，同比增长27.07%，归属于上市公司股东的净利润-9.89亿元，同比下降209.01%；扣非后净利润-11.34亿元，同比下降236.28%。截至5月7日，顺丰今年度股价跌幅达30%。

业务量中通领跑 CR8市占率82.2%同比小幅下降

从全年业务量来看，在中通快递业务量遥遥领先之余，其他快递公司对于业务量的争夺也较为激烈。

数据显示，2021年中通快递业务量超170亿票，市场占有率继续领跑；韵达位居第二，年业务量达141.82亿票；圆通速递年业务量首次破100亿票，达126.48亿票；申通和顺丰年业务量分别为88.18亿票和81.37亿票。此外，根据德邦2021年财报，其在快递业务上完成了5.64亿票的业务量。

2021年1-12月，顺丰与“通达系”快递公司累计业务量增速由高到低为：顺丰（68.5%）、韵达（41.4%）、中通（40.3%）、圆通（38.8%）、行业（31.2%）、申通（19.7%）。从业务量上可以看到，顺丰在2021年继续奋起直追，相比于2021年全年业务量，顺丰业务量增长超过68%，在2021年，顺丰业务量曾一度超越申通。

相关文章推荐：

• 2021-05-17 10:51:542021快递行业年报图鉴：寡头之战吞噬过半公司利
• 2021-05-17 07:14:09碧迪医疗携上下游合作伙伴亮相2021中国国际医疗
• 2021-05-16 07:43:06国内原料药行情每周要闻回顾（2021年第15周）
• 2021-05-15 21:08:412021年中国公立医疗机构终端药品销售额12107亿元
• 2021-05-15 16:23:182021最新预测：这10个药卖得最好（附名单）
• 2021-05-15 15:40:27十大热门行业逐个看【化工篇】：化工原料涨疯
• 2021-05-14 07:00:062021年5月13日河南山药批发价格
• 2021-05-13 09:48:412021年5月11日河南山药批发价格
• 2021-05-13 09:48:402021年5月11日河南山药批发价格
• 2021-05-12 20:41:45顺周期推动有色金属行业业绩，9成以上公司实现