水滴公司创始人兼CEO沈鹏说，水滴的目标是构建保险保障和健康服务网络，打造中国版的联合健康。而从招股书中，我们可以窥见，这个“中国版的联合健康”已具雏形，而且它具有明显的“中国”特点——充分利用了互联网科技。
进化：始于场景，终于保险2021年，当美团在外卖竞争中取得明显优势地位的时候，美团外卖的2号人物沈鹏，决定辞职创业。他对《商业与生活》说，“人一辈子应该做两到三件比较有意义的事情。”
在团购、在外卖做的事情，都让沈鹏感到了成就感。但是，当他发现朋友圈里经常有朋友在帮身边的重大疾病患者筹款时，他觉得，或许可以用互联网的方式，让保障这件事变得更高效。
他调研发现，公司发展到一定规模后一般都会给员工购买商业保险，但往往都是偏中低档的保险。当员工在真的得了重大疾病，比如白血病，这类商业保险的补偿金额只有七八万，要想得到充分的治疗，还需要三十多万元。对于很多家庭来说，都无法负担这笔费用。
一些比较好的商业保险，公司不会主动去买。一些有效药物，包括进口药物却又不能用社保进行报销。沈鹏研究了全球各种各样的保险保障公司后，目光落在了美国的联合健康公司上。
当时，国内的传统保险公司想做互联网变革，但是内部的业务员都很抵触。这给了互联网保险保障公司发展的机会。但保险又是一个相对难啃的骨头，不像零售或O2O一样，用价格战就可以引爆用户。
在做了更多的研究后，水滴决定从更容易被年轻人接受的互助切入，于2021年5月9号推出了水滴的第一个业务，水滴互助。水滴互助一上线，就成为了一种现象级的产品，业务上线100天，用户就达到了100万人。
当水滴互助的业务壁垒逐渐形成后，一些加入水滴互助的会员没有过等待期，就不幸患病，也很需要一笔钱治病。于是，水滴又做了一个筹款页面帮助用户筹钱。几个月之后，水滴就发现筹款这个需求可能比互助更能深入中国的广阔市场。
中国有很多人没有买保险的意识，如果把水滴筹业务做大，有更多的捐款者通过水滴捐款，他们能够更直观的感受到大病对家庭造成的经济负担，意识到保险的必要性。这样一来，水滴的保险业务就有了更多的潜在用户。2021年11月，水滴决定要认真地做这件事。
从互助到筹款，水滴为用户构建了一个基本的保障网络，让大病患者有了基本的生存保障。而互助和筹款也为水滴带来了海量的用户，构建了一条高效的引流渠道。招股书显示，截至2021年3月底终止“水滴互助”业务前，水滴的互助平台还有1240万有效会员。而水滴筹则累计为超过170万患者进行大病众筹，截至2021年12月31日，累计募集资金超过370亿元，且不收取服务费。
对于水滴公司来说，更重要的转变出现在2021年底。当时，作为创业两年半多的公司，水滴筹的累计筹款金额突破了120亿元，水滴互助为2000余名患病家庭均摊了超过2.7亿元的健康互助金。但是，他们不太像一家商业公司——他们的财务数据上都是流水，而没有什么收入。
改变这一局面的关键是水滴保的上线，作为互联网保险经纪平台，水滴保联合保险公司，打造高性价比的商业保险产品。招股书显示，截至2021年12月31日，水滴保与62家保险公司合作，在网上提供200种健康和人寿保险产品。在62家保险公司中：41家是人寿和健康保险公司，21家是财产保险公司；46家是中国保险公司，16家是合资保险公司。
对于水滴而言，通过与保险公司的合作，可以拥有稳定的现金流，而保险分销的佣金可以贡献核心收入。招股书显示，2021、2021、2021年，水滴保实现的首年保费（FYP）分别为9.725亿元、66.681亿元和144.259亿元，而水滴公司收入分别为2.381亿元、15.11亿元、30.279亿元，年化复合增长率高达257%。
起于场景，成于保险。对于用户来说，水滴筹这样的事后救助是必要的，也是非常好的保险教育场景。但医疗资金不能都依靠事后救助，更多的应该是通过保险做好事前保障。从互助，到筹款，再到保险，水滴为用户构建起了一套涵盖事前、事后，救急、普惠的完整的保险保障网络，也形成了自己的商业闭环，成为了一家名副其实的商业公司。
升级：中国联合健康的版图初步成形近年来，通过引入商业保险机制，控制医疗机构过度医疗，抑制医疗费用过快增长，成为国际上医疗保障体系的改革方向。与此同时，商业保险公司在医疗改革中参与度也在不断提升。