本期投资提示：
AHP 得分——汇宇制药2.73 分，总分的43.2%分位。考虑流动性溢价因素后，我们测算汇宇制药AHP 得分为2.73 分，位于科创体系AHP 模型总分的43.2%分位，位于中游偏上水平。假设以80%入围率计，中性预期情形下，汇宇朗依制药下A、B、C 三类配售对象的配售比例分别是：0.0312%、0.0246%、0.0137%。
汇宇制药：国内抗肿瘤注射剂新秀。公司是国内抗肿瘤注射剂新秀，率先通过了两个市场容量为数十亿的大品种注射用培美曲塞二钠及多西他赛注射液的一致性评价。 在海外市场，公司海外自主获批和授权获批的产品批件总数超过100 个，其中有超过10 个抗肿瘤注射剂在英国获批上市。在中国市场，公司的注射用培美曲塞二钠已在“4+7”试点城市带量采购竞标中击败礼来成为唯一中标企业，在联盟地区25 省份竞标中与礼来共同中标；注射用阿扎胞苷已中标第三批国家带量采购，且成为注射用阿扎胞苷产品视同通过一致性评价的国内两家首仿企业之一。公司中标“4+7”带量采购及联盟地区带量采购后，2021年注射用培美曲塞二钠实现收入65,523 万元，市场份额达到16.28%；2021 年注射用培美曲塞二钠实现收入123,572 万元，同比增长近一倍。公司拥有化学仿制注射剂一致性评价技术平台等核心技术平台，先后承担了四项国家科技重大专项项目的研发。截至2021年9 月，公司在研项目总共87 个，其中原料药、辅料项目32 个，仿制药制剂项目42 个，在研项目中包含抗肿瘤相关药品33 个。公司研发项目中现有11 个创新药项目，截至目前均尚未进入临床实验阶段。公司预计2021 年1-9 月营业收入同比增长36.05%~41.06%，扣非后归母净利同比增长30.36%~42.21%。2021-2021 年公司营业收入和归母净利润绝对规模低于可比公司，但营收增速更高，归母净利2021 年实现快速增长，毛利率高于可比均值，百度，研发投入占比较低。
风险提示：汇宇制药需警惕产品集中度高、竞争对手通过一致性评价等原因导致公司注射用培美曲塞二钠在带量采购中不能中标或中标价下降以及收入、药品无法中标或价格下降、创新药研发失败等风险。